Спустя несколько дней томительного ожидания Испания все же рассказала рынкам, что на спасение национального банковского сектора ей потребуется до 62 млрд евро. В то время как власти настаивают на том, что запрашиваемых денег хватит на решение всех финансовых проблем, инвесторы все больше убеждаются, что вскоре самому испанскому правительству потребуется помощь.
Цифра 62 млрд евро появилась в результате работы двух независимых аудиторов, проверивших банки на крепость при условии снижения ВВП на 6,5% и падения цен на недвижимость на 60% от их пика. Испанские власти в лице министра финансов Кристобаля Монторо продолжают уверять рынки, что вмешательство Брюсселя ограничится лишь поддержкой местных банков и что Испания справится со своими макроэкономическими проблемами самостоятельно. Однако такое упорство Мадрида вызывает лишь недоумение аналитиков, уверенных в том, что Испании придется пойти по стопам Греции, Ирландии и Португалии. «Вмешательство ЕС в государственные дела Испании неизбежно. Недавний скачок стоимости заимствований для страны лишь подтверждает тот факт, что поддержка банковского сектора не разрешит сложившуюся ситуацию в сфере государственных финансов», — уверен главный европейский экономист Capital Economics Джонатан Лойнес.
В условиях высокой безработицы, которая находится на уровне 22,4%, экономической рецессии и роста стоимости заимствований у Мадрида остается все меньше инструментов для борьбы с кризисом. В отдельных регионах страны ситуация кажется уже критической — для своевременного исполнения долговых обязательств муниципальным властям порой приходится задерживать зарплату бюджетникам.
Стоит отметить, что Мадрид затягивает официальное обращение к Брюсселю, которое должно было состояться на заседании министров финансов еврозоны в четверг. Согласно позиции испанских властей, такая задержка в первую очередь обусловлена желанием договориться о выделении помощи на наиболее выгодных для себя условиях. Параллельно с этим Испания продолжает поиск дыр в своем банковском секторе силами сторонних специалистов. Подсчитать нехватку капитала в каждом местном банке до 31 июля должны сразу несколько крупных аудиторских компаний. В их число вошли представители большой четверки: Deloitte, PwC, Ernst & Young и KPMG.
Задержка результатов оценки необходимой финансовой помощи не смогла, однако, положительным образом повлиять на распродажу испанского госдолга в четверг. Даже не зная точного объема запрашиваемой помощи, инвесторы устроили испанским бумагам настоящий «судный день», подняв их доходность до рекордного показателя за всю историю пребывания страны в еврозоне. В результате аукциона власти продали свои двух-, трех- и пятилетние обязательства на сумму 2,2 млрд евро, доходность по последним составила 6,07% — этот уровень считается экономистами недопустимым в долгосрочной перспективе. Кстати, почти параллельно проходивший аукцион аналогичных французских бумаг поставил иной рекорд. Доходность по пятилетним облигациям Франции упала до минимальных 1,43%.
Дополнительные материалы:
Европейцы привыкают экономить
Чем больше экономит государство на своих гражданах, тем больше те, в свою очередь, ограничивают себя в расходах. По данным Eurostat, в странах Европы, которые вынуждены сокращать бюджетный дефицит, урезая соцрасходы и повышая налоги, потребление неуклонно падает. Средний европеец за 2011 год потратил 18 тыс. евро (100%) на различные товары и услуги, но жители стран проблемных экономик вслед за местными властями вынуждены потуже затянуть пояса. Особенно сильно урезали расходы греки — со 101 до 94%. Разрыв в темпах потребления особенно сильно заметен на контрасте с благополучными странами вроде Германии или Австрии: граждане главных спонсоров периферии исправно наращивали расходы, доведя их почти до 120%.
